Venture Capital- und Private Equity- Investitionen 2017 auf Rekordniveau

Beteiligungsfirmen melden erneut Rekordergebnis 2017

Auch im Jahr 2017 haben deutsche Unternehmen im Segment Private Equity wieder neue Rekorde aufgestellt. Der Markt wies im letzten Jahr weiterhin positive Tendenzen auf. Immer häufiger erhalten erfolgreiche Betriebe Kapital von außen für weitere Investitionen. Von dieser erfreulichen Entwicklung waren Start-ups ebenso betroffen wie bestehende Firmen. Allein das Volumen der Start-up-Investitionen ist von 2,3 Milliarden Euro auf 3,2 Milliarden Euro gestiegen. Das Prüfungs- und Beratungsunternehmen EY hat nun belegt, dass das Volumen ebenso wie die Zahl der Transaktionen auf einem neuen Höchststand stehen.

Nur 2007 war ein besseres Jahr

Selten war der Markt so in Bewegung wie im letzten Jahr. Die Finanzinvestoren waren in Deutschland sehr aktiv, so dass insgesamt 210 Transaktionen gemeldet wurden. Allein in den zweiten sechs Monaten gab es einige Megadeals, so dass das Volumen im Vergleich zum ersten Halbjahr fast um das Dreifache höher war. Der gesamte Transaktionswert betrug im letzten Jahr 19 Milliarden Euro. Seit dem Vorkrisenjahr 2007 ist das der zweithöchste Wert, damals brachten die Investoren über 30 Milliarden Euro an Venture Capital ein. Auffallend ist der starke Anstieg im zweiten Halbjahr. Vier Großtransaktionen machten ein Volumen von jeweils über eine Milliarde Euro aus, das Gesamtvolumen betrug hier allein über zehn Milliarden Euro. Im ersten Halbjahr zeichnete sich dieser Trend noch nicht ab. Zwar bleib die Zahl der Transaktionen etwas unter dem Niveau des Jahres 2016, doch die Exitwerte machten mit einem Volumen von 12 Milliarden Euro ein mit dem Jahr 2013 vergleichbares Niveau aus.

Secondary Buyouts bleiben gefragt

Es zeichnet sich ab, dass der wichtigste Faktor wohl weiterhin im Segment Secondary Buyouts zu finden ist. Darunter versteht man den Verkauf an einen Finanzinvestor. Im Jahr 2017 wurden insgesamt 52 Verkäufe an finanzielle Investoren festgestellt. Diese Marke entspricht einem neuen Rekord. Das Volumen machte 7,5 Milliarden Euro aus, es lag leicht über dem Wert von 2016 mit einem Volumen von gut sieben Milliarden Euro. Im Vergleich zu den Vorjahren war das Gesamtvolumen allerdings etwas geringer.

Private Equity und Venture Capital weiter im Aufwind

Branchenexperten gehen davon aus, dass sich am Beteiligungsmarkt für das Jahr 2018 nicht zu viel ändert. Die Studienautoren gehen davon aus, dass das Engagement der Investoren weiter in ähnlichem Umfang anhält. Deshalb könnte 2018 nach Einschätzung der Fachleute ein weiteres Rekordjahr werden. Die Aussichten dafür stehen außerordentlich gut. Einerseits sind bereits mehrere Deals im Bereich Private Equity und Venture Capital in Vorbereitung. Andererseits stehen die Prognosen für eine sehr stabile Entwicklung der Konjunktur außerordentlich gut. Es spricht deshalb zum heutigen Zeitpunkt wenig dagegen, dass die Aktivitäten der Investoren in 2018 auf einem hohen Niveau stabil bleiben. Hinzu kommt, dass deutsche Unternehmen für institutionelle Anleger weiterhin sehr attraktiv sind. Auch deshalb sieht die Branche den Entwicklungen des Marktes in den kommenden Monaten mit Spannung entgegen